Lagebericht 2025

L A G E B E R I C H T

der Geschäftsführer der Firma MERSEN Österreich Hittisau Ges.m.b.H., Metall- und Kunststoffverarbeitung, A-6952 Hittisau, Brand 389, über das Geschäftsjahr 2025 (01.01.2025 – 31.12.2025).

1. Geschäftsverlauf

Der Schwerpunkt der Tätigkeit liegt nach wie vor in der Herstellung von Spezialteilen aus Metall und Kunststoff für Elektromotoren und Generatoren. Der Gesamtumsatz stieg gegenüber dem Vorjahr um 19,9 %, auf TEUR 22.030. Das Geschäftsjahr wurde mit einem Jahresgewinn von TEUR 444 abgeschlossen. Der Geschäftsverlauf wurde durch margenstarke Projekte und erfolgreiche Aufträge geprägt. Das im Jahr 2024 umgestellte neue ERP-System, das interne Kapazität gebunden hatte und zu kurzfristigen Effizienzeinbußen in verschiedenen Abteilungen sowie zu einer Kostenbelastung für das Geschäftsjahr 2024 geführt hatte, entfaltete im Jahr 2025 seine Wirkung

Es konnten Preissteigerungen und Kosteneinsparungen erzielt werden. Der zunehmende Preisdruck und damit einhergehende Wettbewerb in der Branche zeigten sich auch im vergangenen Geschäftsjahr. Um das zu kompensieren, setzte die Geschäftsführung weiterhin auf Innovationen und qualitativ hochwertige Produkte.

2. Voraussichtliche Entwicklung des Unternehmens

Für das Geschäftsjahr 2026 wird aufgrund der bisher vorliegenden IST-Zahlen mit einer leicht steigenden Umsatzentwicklung und einem positiven Ergebnis gerechnet. Das aktuelle Inflationsniveau und Kostensteigerung v.a. bei Löhnen & Gehältern und Rohstoffen wurde bei der Erstellung der Planzahlen berücksichtigt. Gezielte Maßnahmen wie z.B. Preiserhöhungen gegenüber Kunden und weitere Einsparmaßnahmen im Fertigungsprozess sowie eine konsequente Kostenkontrolle wurden und werden weiterhin umgesetzt, um ein Erreichen der geplanten Umsatz- und Ergebnisziele für das Jahr 2026 zu ermöglichen.

3. Forschung und Entwicklung

In Zusammenarbeit mit der Schwestergesellschaft in Amiens werden bestehende Produkte weiter- und neu entwickelt.

4. Bestehende Zweigniederlassungen der Gesellschaft

Es bestehen keine Zweigniederlassungen.

5. Finanzinstrumente und Risikobericht

5.1. Finanzinstrumente

Das finanzielle Risiko aus der Verpflichtung zur Zahlung von Abfertigungen deckt die Firma MERSEN Österreich Hittisau Ges.m.b.H. durch entsprechende Rückstellungen.

Von den Exportumsätzen waren nur ca. 7,7 % mit einem Währungsrisiko behaftet. Alle anderen Lieferungen in Staaten, die nicht der EU angehören, werden in Euro abgewickelt. Bei diesen besteht kein Währungsrisiko. Ca. 39 % der Umsätze der Firma MERSEN Österreich Hittisau Ges.m.b.H. wurden 2025 mit oder über Konzernmitglieder getätigt. Somit ist das allgemeine Unternehmerrisiko relativ gering

Seit dem Geschäftsjahr 2011 werden von der Muttergesellschaft der Konzerngruppe (MERSEN S.A., F - La Defense) für alle Konzerngesellschaften Börsengeschäfte bezüglich des Rohstoffes Kupfer getätigt (Metall- Hedging). Dadurch wird das Preissteigerungsrisiko dieses Metalls für die einzelnen Gesellschaften gemindert.

Die Finanzierung der Geschäftstätigkeit erfolgt ausschließlich über ein konzerninternes Cashpooling. Somit wird das Liquiditätsrisiko stark reduziert.

5.2. Risikobericht

Es wird erwartet, dass die Auswirkungen der allgemeinen Preissteuerung und der schwachen Konjunktur auch im Geschäftsverlauf 2026 zu spüren sein werden. Die Geschäftsleitung rechnet in diesem Zusammenhang mit erhöhtem Kostendruck und kurzfristigen Nachfrageschwankungen und trägt diesem Risiko durch Notfallpläne Rechnung. Aufgrund der Diversifizierung der Geschäftsfelder wird mit einem leicht steigenden Umsatzvolumen gerechnet. Die Risiken der Geschäftsentwicklung werden von der Geschäftsführung der Gesellschaft laufend beobachtet. Es wird monatlich ein Reporting-Package erstellt, in dem die wichtigsten Faktoren der Geschäftsentwicklung dargestellt und zusammengefasst werden.

Neben dieser umfassenden Datensammlung wird die Geschäftsführung unter anderem laufend über die aktuellen Auftragseingänge, den Auftragsbestand, die Entwicklung des Lagerbestandes, die Außenstände und die neuesten Tendenzen bei der Umsatzentwicklung informiert. Das Risiko von Forderungsausfällen wird regelmäßig überprüft und über eine Kreditabsicherung bei Coface Rechnung getragen. Preissteigerungsrisiken bezüglich des Rohstoffes Kupfer werden auch 2026 durch Metall-Hedging gemindert (siehe 5.1). Daneben bestehen bei den von der Gesellschaft schon seit Jahren hergestellten Produkten keine besonderen Preis- und Ausfallrisiken. Des Weiteren werden laufend Produktivitätsanalysen durchgeführt.

6. Instrumente zur Beurteilung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

6.1. Vermögenslage

Nachstehend wird die nach betriebswirtschaftlichen Gesichtspunkten gegliederte Bilanz für das aktuelle Jahr und das Vorjahr dargestellt:

6.2. Finanzlage

6.2.1. Cash-Flow

Die nachstehende Cash-Flow-Rechnung, dargestellt als Kapitalflussrechnung nach Aktivitätsbereichen, zeigt die Investitionstätigkeit und deren Finanzierung. Sie zeigt die Veränderung des Finanzmittelfonds „liquide Mittel“ (inklusive Cash Pool) während des Jahres 2025 und die Vergleichszahlen des Vorjahres 2024. Der Cash-Flow aus Betriebstätigkeit gibt an, inwieweit sich die liquiden Mittel aus dem laufenden Leistungsprozess verändert haben. Der Cash-Flow aus Investitionstätigkeit zeigt die im Geschäftsjahr durchgeführten Investitionen ins Anlagevermögen. Die Ermittlung der Geldflüsse wurde im Einklang mit dem neuen Fachgutachten AFRAC – Stellungnahme 36 erstellt.

6.2.2. Working Capital

Das Working Capital zeigt, inwieweit das kurzfristige Fremdkapital durch kurzfristiges Vermögen gedeckt ist.

Das Working Capital hat sich im Vorjahresvergleich um ca. TEUR +245 auf ca. TEUR 1.964 verändert.

6.2.3. Deckungsrechnung

Die Deckungsrechnung gibt Auskunft darüber, inwieweit das langfristig zur Verfügung stehende Kapital ausreicht, das langfristig gebundene Vermögen in Hinblick auf die Finanzierung zu decken.

Die Überdeckung des langfristig gebundenen Vermögens durch langfristig zur Verfügung stehendes Kapital beträgt zum Stichtag ca. TEUR 1.938.

6.2.4. Effektivverschuldung

Die Effektivverschuldung wird für die Ermittlung statischer Liquiditätskennzahlen herangezogen.

Die aus den Positionen der Bilanz ermittelte Liquidität stellt grundsätzlich eine Vergangenheitsbetrachtung dar. Die Entwicklung der Kennzahlen über mehrere Jahre zeigt eine Verbesserung oder Verschlechterung der Liquiditätslage des Unternehmens.

Im aktuellen Geschäftsjahr liegt eine Unterdeckung des Fremdkapitals von TEUR 4.864 vor.

6.2.5. Entschuldungsdauer

Die Effektivverschuldung, verstanden als Saldo aus Fremdkapital und liquiden Mitteln des Umlaufvermögens, wird zum theoretischen Cash-Flow der Gesellschaft in Beziehung gesetzt. Daraus errechnet sich der theoretische Zeitraum, nach welchem die Gesellschaft bei gleichbleibender Cash-Flow-Situation schuldenfrei wäre.

6.3. Ertragslage

6.3.1. Aufgliederung des Jahreserfolges

Die Ertragslage wird durch die nachstehende, nach betriebswirtschaftlichen Grundsätzen gegliederte Erfolgsrechnung ersichtlich gemacht:

6.3.2. Umsatzrentabilität

6.3.3. Gesamtkapitalrentabilität

Zur Ermittlung der Gesamtkapitalrentabilität wird der Erfolg des eingesetzten Gesamtkapitals zum durchschnittlich im Berichtszeitraum eingesetzten Gesamtkapitals in Beziehung gesetzt:

6.3.4. Eigenkapitalrentabililät

Hittisau, am 17. Juni 2026

Wolfgang Eberle, Geschäftsführer