Inhaltsverzeichnis
1. Bericht über den Geschäftsverlauf und die wirtschaftliche Lage
• Geschäftsverlauf
Die Auftragslage unseres Unternehmens war von der spürbaren Auswirkung der hohen Inflation, des Ukrainekrieges und den Unsicherheiten am amerikanischen Markt geprägt. Aufgrund der hohen Produktqualität beurteilen wir die Marktaussichten bei normalen Rahmenbedingungen auch weiterhin positiv. Die Umsatzentwicklung war im Geschäftsjahr 2024/2025 rückläufig.
Das Ergebnis vor Steuern lag mit TEUR 771 deutlich unter dem Vorjahr (TEUR 1.661). Die Eigenkapitalrentabilität lag im Geschäftsjahr 2024/2025 bei 8,7 % und die Gesamtkapitalrentabilität bei 5,8%.
Die Gesamtmitarbeiterzahl lag im Durchschnitt bei 40 Mitarbeitern.
• Finanzielle und nichtfinanzielle Leistungsindikatoren
Geschäftsergebnis und Ertragslage
| in | 2024/2025 | 2023/2024 | |
|---|---|---|---|
| Rohergebnis | TE | 6.885 | 8.026 |
| Sonstige betriebliche | |||
| Erträge | TE | 156 | 166 |
| Personalaufwand | TE | -2.580 | -2.515 |
| Abschreibungen | TE | -623 | -714 |
| Sonstiger betrieblicher | |||
| Aufwand | T | -3.075 | -3.136 |
| Betriebserfolg | TE | 763 | 1.827 |
| Finanzerfolg | Te | 8 | -166 |
| Ergebnis vor Steuern | TE | 771 | 1.661 |
Finanzlage
| in | 2024/2025 | 2023/2024 | |
|---|---|---|---|
| Finanzergebnis | Te | 8 | -166 |
| Bankverbindlichkeiten | Te | 2.800 | 2.800 |
| Ergebnis vor Steuern | TE | 771 | 1.661 |
| Abschreibungen | TE | 623 | 859 |
| Dotierung / Auflösung | |||
| langfristiger Rückstellungen | Te | 11 | -24 |
| Ertragsteuern | -175 | -453 | |
| Cash Flow aus dem Ergebnis | TE | 1.230 | 2.043 |
| 31.08.2025 | 31.08.2024 |
| Nettoverschuldung (Net Debt) | EUR | EUR |
|---|---|---|
| verzinsliches Fremdkapital | 2.842.193,03 | 2.831.387,74 |
| - flüssige Mittel | 4.832.794,42 | 4.840.429,48 |
| = Nettoverschuldung | - 1.990.601,39 | -2.009.041,74 |
| Nettoumlaufvermögen | |||
|---|---|---|---|
| (Working Capital) | EUR | EUR | |
| Umlaufvermögen | 10.730.235,99 | 10.473.871,00 | |
| - langfristiges Umlaufvermögen | 0,00 | 0,00 | |
| = kurzfristiges Umlaufvermögen | 10.730.235,99 | 10.473.871,00 | |
| - kurzfristiges Fremdkapital | 3.926.752,86 | 4.388.718,05 | |
| = Nettoumlaufvermögen | 6.803.483,13 | 6.085.152,95 | |
Vermögenslage
| in | 31.08.2025 | Anteil | 31.08.2024 | Anteil | |
|---|---|---|---|---|---|
| Aktiva | Te | 13.019 | 100% | 13.135 | 100% |
| Langfristiges | |||||
| Vermögen | TE | 2.288 | 18% | 2.661 | 20% |
| Kurzfristiges | |||||
| Vermögen | TE | 10.731 | 82% | 10.474 | 80% |
| Passiva | TE | 13.019 | 100% | 13.135 | 100% |
| Eigenkapital (inkl. | |||||
| Rücklagen) | TE | 9.050 | 70% | 8.715 | 66% |
| Langfristiges | |||||
| Fremdkapital | TE | 42 | 0% | 31 | 0% |
| Kurzfristiges | |||||
| Fremdkapital | Te | 3.927 | 30% | 4.389 | 34% |
Im Geschäftsjahr 2024/2025 wurden insgesamt Investitionen in Höhe von TEUR 250 vorgenommen.
Die wesentlichen Investitionen im Sachanlagevermögen konzentrieren sich auf Erweiterungs- und Ersatzinvestitionen.
31.08.2025 31.08.2024
Eigenkapitalrentabilität (Return on
Equity - ROE)
| Ergebnis vor Steuern | 8,7% | 20,5% |
|---|---|---|
| Eigenkapital |
Eigenkapital= (Anfang- und Endkapital/2)
Gesamtkapitalrentabilität (Return on
Investment- ROI)
| Ergebnis vor Steuern + Zinsergebnis | 5,8% | 13,3% | |
|---|---|---|---|
| Durchschnittliches Gesamtkapital |
Equity Ratio (Eigenkapitalquote)
| Eigenkapital | 69,2% | 66,0% |
|---|---|---|
| Gesamtkapital |
2. Bericht über die voraussichtliche Entwicklung und die Risiken des
Unternehmens
• Voraussichtliche Entwicklung des Unternehmens
Geschäftsverlauf und Auftragseingang sind auch im Geschäftsjahr 2025/2026 beeinflusst durch die globalen Herausforderungen wie u.a. den andauernden Ukrainekrieg, den Krieg im Iran, sinkende Nachfrage, Inflation, stark schwankende Rohstoffpreise und die Unsicherheit am amerikanischen Markt.
Die Gesellschaft betreibt eine Vertriebstochtergesellschaft in Deutschland (Serewa Tex GmbH). Die Gesellschaft hat die Liquidation zum 01.01.2025 beschlossen, diese ist zum Stichtag 31.08.2025 noch nicht abgeschlossen.
• Wesentliche Risiken und Ungewissheiten
Allgemeiner Risikobericht hinsichtlich des Gesamtunternehmens Für sämtliche Geschäftsrisiken wurden entsprechende Rückstellungen gebildet. Das Risikomanagement basiert auf dem monatlichen Berichtswesen, in welchem die Unternehmenskennzahlen in Plan und Ist gegenübergestellt werden.
Als Instrument der Unternehmenssteuerung sowie zur Sicherung der Liquidität dienen der Geschäftsführungdie monatlichen Abweichungsanalysen sowie regelmäßige Gespräche mit den Verantwortlichen. Auf Grund der hohen Produktqualität und der laufenden Produktinnovationen konnten wir uns bis jetzt gegen den Wettbewerb am Markt erfolgreich behaupten. Dies wird auch im Geschäftsjahr 2025/2026 das allgemeine Risiko minimieren.
Das Ausfallsrisiko bei den Debitoren wird als gering eingeschätzt, die wenigen liquiditätsschwachen Kunden werden aktiv durch das Debitorenmanagement beobachtet. In weiterer Folge sind Debitoren mit einem erhöhten Gesamtobligo über eine Ausfallsversicherung abgedeckt.
Die Auswirkungen des Ukrainekrieges und der hohen Inflation auf die gesamtwirtschaftliche Entwicklung, auf unseren Umsatz sowie auf unsere Kunden sind jedoch mit einem gewissen Unsicherheitsfaktor behaftet.
• Spezieller Risikobericht bezüglich den Finanzinstrumenten
a) Bonitäts- und Ausfallrisiko
Auf der Aktivseite stellen die ausgewiesenen Beträge gleichzeitig das maximale Bonitäts- und Ausfallrisiko dar. Das Risiko ist als gering einzustufen, da es sich bei den Kreditinstituten überwiegend um solche von unzweifelhafter Bonität handelt.
b) Zinsänderungsrisiko
Aktivseitig bestehen Zinsänderungsrisiken nur seitens der Guthabenzinsen bei Kreditinstituten.
Passivseitig besteht ein Zinsänderungsrisiko bei den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, welche teilweise durch Fixzinsvereinbarungen abgedeckt werden. Die restlichen Risiken der Zinsschwankungen sind - gerade auch durch Anlehnung an die Refinanzierungskosten der Banken bei der Nationalbank (EURIBOR) - als marktgegeben einzustufen.
c) Währungsänderungsrisiko
Das Fremdwährungsrisiko kann als moderat eingestuft werden.
3. Bericht über die Forschung und Entwicklung
Es wird Forschung und Entwicklung betrieben und es werden laufend Verbesserungen im gesamten Produktionsablauf und in der Produktgestaltung vorgenommen.
Schwarzenberg, 03.06.2026
M 15 c Clemèns Metzler MSc Adrian Metzler